현재 상장을 준비 중인 회사의 최대주주가 자녀에게 주식의 증여를 계획하고 있다면 상장으로 얻는 시세차익에 대한 증여세 과세 여부도 고려해 보아야 합니다. 최대주주로부터 그의 특수관계인이 주식을 증여 받으면 증여세가 과세되는데, 해당 증여일로부터 5년 이내에 회사가 상장하면서 주식 가치가 증가하여 일정 금액 이상으로 차이가 나면 그 이익도 증여로 보아 추가로 과세되기 때문입니다.

이러한 주식 상장에 대한 이익의 증여는 최대주주로부터 주식에 대한 취득자금을 증여 받아 최대주주 외의 자로부터 주식을 취득한 경우에도 적용되며, 전환사채 등을 최대주주로부터 증여 받은 경우에도 증여일에 당해 주식을 취득한 것으로 보아 적용됩니다. 또한 회사가 신주를 발행하여 배정받은 주식도 과세대상에 포함됩니다.

주식의 상장에 따른 이익의 증여에 대한 과세 요건은 다음과 같습니다.

1. 최대주주 등의 특수관계인이 최대주주 등(*1)으로부터 주식 등을 증여받거나 유상으로 취득할 것 또는 최대주주 등으로부터 증여받은 재산(자금 등)(*2)으로 최대주주 외의 자로부터 주식 등을 취득할 것
2. 증여일 등으로부터 5년 이내에 그 주식 등이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장될 것
3. 정산기준일(해당 주식 등의 상장일부터 3개월이 되는 날) 현재 주식 등의 상장 등에 따른 이익이 증여/취득 당시 증여세 과세가액(취득의 경우 취득가액)에 기업가치의 실질적 증가분을 합한 가액의 30% 이상이거나 3억 원 이상일 것

(*1) 증여자는 최대주주 또는 지분율 25% 이상의 대주주여야 하고, 수증자는 그의 특수관계인에 해당
(*2) 위의 요건 중 최대주주 등으로부터 증여받은 재산은 주식 등을 유상으로 취득한 날부터 소급하여 3년 이내에 증여받은 것에 한함. 이 경우 증여받은 재산과 다른 재산이 섞여 있어 증여받은 재산으로 주식 등을 취득한 것이 불분명한 경우에는 그 증여받은 재산으로 주식 등을 취득한 것으로 추정함

법에서 규정된 상장차익에 따른 증여이익 계산식은 다음과 같습니다.

[정산기준일 현재 1주당 평가가액 – (증여일 현재의 1주당 증여세 과세가액 + 1주당 기업가치의 실질적인 증가로 인한 이익)] x 증여, 유상으로 취득한 주식 등의 수

이해를 돕기 위해 예시를 통해 증여이익을 계산해 보도록 하겠습니다.

* 증여/취득일(22.04.01)의 주당 증여세 과세가액은 10,000원, 정산기준일(상장 후 3개월)의 주당 가치는 50,000원으로 가정

* 22년 순손익은 15,000원으로, 23년 사업개시일부터 상장일(23.04.01)까지의 순손익은 3,000원으로 가정

* 증여, 유상으로 취득한 주식 수는 1,000주로 가정

1. 기업가치의 실질적인 증가로 인한 이익을 구하는 방법은 다음과 같습니다.

① x②	1주당 기업가치의 실질적인 증가로 인한 이익	18,000
①	증여(취득)일이 속하는 사업연도 개시일부터 상장일 전일까지의 1주당 순손익액을 월수로 나눈 금액	(15,000+3,000)/15개월 = 1,200
②	해당 주식 등의 증여/취득일부터 정산기준일까지의 월수	15개월

2. 따라서 증여이익은 다음과 같이 산정됩니다.

[①-(②+③)]x④	증여재산가액	22,000,000
①	정산기준일 현재 상증세법상 1주당 평가가액	50,000
②	증여일 현재의 1주당 증여세 과세가액	10,000
③	1주당 기업가치의 실질적인 증가로 인한 이익	18,000
④	증여, 유상으로 취득한 주식 수	1,000

이렇게 주식 등의 상장 등에 따라 이익을 얻은 특수관계자는 그 이익을 당초 증여세 과세분에 가산하여 신고함으로써 정산하게 됩니다. 다만, 정산기준일의 주식 가치가 당초의 증여세 과세가액보다 적은 경우로써, 그 차액이 대통령령으로 정한 기준금액(30% 또는 3억 원) 이상이라면 당초의 증여세액을 환급 받을 수 있습니다. 상장 준비로 무척 바쁠 수 있겠지만 자녀에게 주식을 물려줄 계획이 있다면 상장차익에 따른 증여세 과세 여부도 꼭 사전에 검토해 보아야 할 것입니다.