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- LOI(Letters of Intent, 의향서) – M&A의 첫 단추 LOI에는 어떤 내용이 들어갈까요? M&A는 복잡하고 시간이 많이 소요되는 과정입니다. 전형적인 M&A 절차는 (1) 매도자와 잠재 인수자의 대면, (2) 우선협상 대상자 선정, (3) 실사 및 관련 절차 진행, (4) 본 협상, (5) 본 계약 체결과 선행 조건 이행, (6) 종결로 이루어지며, 이 과정은 보통 6개월에서 1년 이상이 소요됩니다. 따라서… Deal|2023.07.28
- 실사(Due Diligence)란? M&A에서 핵심 절차인 실사의 기능과 종류 M&A에 있어 실사(DD · Due Diligence)는 핵심적인 절차로, 투자의사결정 프로세스에 있어서 대개 기업 인수에 따르는 위험 또는 문제점들을 인수 계약서에 서명하기 전에 파악하는 절차로 이해관계자 간의 잠재적 리스크를 최소화하는 조사 업무입니다. 실사의 범위에 제한은 없으며 통상적으로 영업실사, 법률실사, 재무실사, 세무실사 등이 있으며 딜의… Deal|2023.07.20
- 기업의 펀더멘탈 ‘우리 회사는 제대로 가고 있는가’에 대한 답의 기준점 기업의 펀더멘탈은 한두 가지 요소로 결정되지 않습니다. 또 짧은 기간 동안 만들 수 있는 것도 아닙니다. 경영학 교과서에 나오는 수많은 요소들을 두루두루 갖춰야 비로소 펀더멘탈이 좋은 기업이라 할 수 있습니다. 1,2년 반짝하는 아이템을 만들었다 해서 펀더멘탈이 좋은 기업이라고 이야기하지 않습니다. Deal|2023.07.14
- CJ의 Deal, 그 목표와 행보는? 글로벌 라이프스타일 기업을 향한 CJ의 Deal CJ는 소비자의 실생활과 가깝게 맞닿아 있는 사업분야를 운영합니다. 식품, 물류와 신유통, 생명공학, 엔터테인먼트와 미디어 크게 4대 사업분야를 영위하고 있습니다. 2022년 자산 기준 재계 서열 13위에 이르는 CJ는 Deal 시장에서 잠재인수자나 투자자로 자주 거론되는데요. 이는 CJ가 걸어온 적극적인 M&A 행보 때문일 것입니다. Deal|2023.07.07
- 스팩(SPAC) 합병을 하는 이유 SPAC 상장은 기업과 투자자에게 어떤 장점이 있을까요? 최근에는 전통적인 IPO(Initial Public Offering) 열풍이 잠잠해지고 SPAC(Special Purpose Acquisition Company) 방식을 선택하는 기업이 크게 늘었습니다. 지난 1년 동안 SPAC 상장 수는 80% 증가하여 총 45개에 이르렀으며 이는 상장 수단으로서 SPAC의 중요성이 커지고 있음을 나타냅니다. 특수목적인수회사(Special Purpose Acquisition Company, SPAC)는… Deal|2023.06.29
- 엑싯, 끝이 아닌 또 다른 시작 청년사업가 전종하 대표의 엑싯과 새로운 시작 많은 사람들이 엑싯에 대해 궁금해하는 것 중 하나, 바로 ‘엑싯에 성공하고 나면 어떤 삶을 살아가게 될까?’입니다. 일반적으로 가장 많이 상상하는 모습은, 몇백, 몇천억의 돈을 벌게 되었으니 이제 복잡한 일은 모두 놓고 풍요롭고 여유로운 최고의 삶을 사는 것이겠죠. 하이엔드 고급 주택에 살고, 빌딩을… Deal|2023.06.22
- 성공적인 M&A의 기준 좋은 회사를 합리적인 가격에 인수하여 회사를 성장시키는 것 급변하는 시장 환경 속에서 기업은 M&A 없이는 지속적인 성장을 달성하기 어렵기 때문에 계속해서 M&A를 통한 성장을 도모할 수밖에 없습니다. 하지만 통계에 따르면 실제 M&A의 성공 확률은 약 30% 수준으로 매우 낮습니다. 성공하는 이유도 제각각이고 실패하는 이유도 제 각각이기 때문에 성공과… Deal|2023.06.16
- ‘드라이파우더’가 많으면 M&A가 활성화된다고? 드라이파우더의 의미와 M&A 시장과의 관련성 올해 FI(재무적 투자자)의 ‘드라이파우더’가 쌓여가면서 작년보다 M&A 시장이 활성화될 것이라는 예측이 나오고 있습니다. ‘드라이파우더’는 무엇이고 이러한 예측이 나오는 이유는 무엇인지 알아보려고 합니다. FI들은 투자를 실행할 때 ‘프로젝트 펀드’ 또는 ‘블라인드 펀드’ 중 하나를 통해 자금을 조달합니다. ‘프로젝트 펀드’는 투자 대상이 미리 결정된… Deal|2023.06.09
- 스라시오(Thrasio): 롤업전략(Roll Up Strategy)의 현대적인 해석 롤업전략의 역사적인 진화 과정 롤업전략(이하 “롤업”)은 딜 관점에서 본인이 영위하는 동일한 또는 유사한 산업군의 여러 소규모 회사를 인수하여 하나의 큰 회사로 통합하는 사업전략 중 하나입니다. 롤업의 목적은 파편화된 시장에서 통합을 이루어 단일 기업으로서 가격 결정력과 규모의 경제를 달성하는 것입니다. 롤업의 역사가 워낙 오래된 만큼 이번 기회를 통해 해당… Deal|2023.06.02